日本央行委员田村直树称，必须在2026财年的长期预测期后半段，将短期利率至少推高至约1厘，以稳定实现2%的通胀目标。受有关鹰派言论影响，日元滙价一度急升，兑美圆曾见142.22，其后转跌；每百日元兑港元最新则报约5.47算。

缓慢加息或加大通胀风险

田村直树指出，需要及时且逐步地提高利率，而目前市场对利率路径的看法是渐进的。他认为，中性利率水平至少在1厘以上，但将根据通胀目标的确定性调整利率。他又指，市场预期日本央行加息的速度非常缓慢，以这样的速度加息可能会进一步加大通胀上行风险。

即使未来加息金融环境仍宽松

日本央行审议委员中川顺子早前亦表示，如果经济和通胀走势符合央行预期，央行将继续加息，金融市场可能会在一段时间内保持不稳定，央行将关注其对通胀和经济增长前景的影响，强调即使未来选择加息，整体金融环境也将保持宽松。她特别提到需要密切关注物价上涨的风险，当前实际利率仍处于历史低位。

日央行将于香港时间9月20日（下周五）公布货币政策会议结果，但外电早前引述知情人士称，日央行认为下周会议没有必要上调基准利率。

美银证券仍维持看淡日元

另一方面，美银证券仍维持看淡日元，称美国经济没有出现硬着陆，联储局减息亦不会持续利好日元，减息是因应通胀回落而非经济衰退，相信可鼓励日资企业、投资者持续投资海外市场。该行预计储局年底前减息3次，只要美国经济数据支持软着陆，相信日元第四季会跌至150水平。

巴克莱银行称，隔夜指数掉期市场已在很大程度上消化了美日利差收紧的影响，鉴于对美国经济软着陆的基准情境，日元进一步走强的空间有限，外汇供需动态也会继续打压日元。不过，该行亦说，若全球降息周期因美国经济硬着陆而加速，日元作为避险货币可能会大幅升值。